VN Diamond được dự báo sẽ loại ra cổ phiếu EIB và không thêm vào cổ phiếu nào
Trong đợt review này, chúng tôi nhận thấy cổ phiếu EIB có thể sẽ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số VN Diamond do tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài thấp, ở mức 76,5%. Gần đây, NĐT nước ngoài đã giảm tỷ lệ sở hữu cổ phiếu EIB từ 18,8% tại thời điểm cuối năm 2022 xuống 8,3% tại thời điểm cuối tháng 3/2023. Theo đó, tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài của cổ phiếu EIB không còn đáp ứng tiêu chí của chỉ số VN Diamond. Do đó, chúng tôi dự báo cổ phiếu này sẽ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số VN Diamond. Nếu kịch bản này xảy ra, quỹ DCVFM VN Diamond ETF sẽ bán ra khoảng 5,5 triệu cổ phiếu EIB. Chúng tôi hiện chưa nhận thấy ứng cử viên sáng giá nào sẽ được thêm vào trong đợt review này do không có cổ phiếu nào đáp ứng được tất cả các tiêu chí của chỉ số VN Diamond.
Quỹ Diamond ETF sẽ mua vào cổ phiếu CTG, MWG, GMD & bán ra cổ phiếu MSB, ACB
Trong đợt review này, chúng tôi dự báo cổ phiếu CTG và GMD sẽ được nâng tỷ trọng đáng kể do tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài tăng gần đây, trong khi các cổ phiếu khác như MSB, ACB và OCB có thể sẽ bị giảm tỷ trọng do thanh khoản thấp trong đợt review này. Ngoài ra, cổ phiếu MWG cũng có thể được nâng tỷ trọng lên 15%, từ 14% trước đó, do MWG có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của quỹ Diamond ETF.
Quỹ DCVFM VN Diamond ETF có thể sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu CTG (khoảng 5,2 triệu), GMD (4,5 triệu cổ phiếu) và MWG (4,7 triệu cổ phiếu) đồng thời bán ra khoảng 18 triệu cổ phiếu MSB và 15 triệu cổ phiếu ACB.
Bảng 1: Các tiêu chí của giỏ chỉ số VN Diamond Index 
Một cổ phiếu có thể bị loại ra và không có cổ phiếu nào được thêm vào
Chỉ số VN Diamond sẽ công bố kết quả review bán niên vào ngày 17/4/2023. Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt vào ngày 28/4 và 3/5/2023. Chúng tôi dự báo cổ phiếu EIB sẽ bị loại ra trong đợt review này và không có cổ phiếu nào được thêm vào.
Cổ phiếu EIB nhiều khả năng sẽ bị loại ra
Chỉ số VN Diamond bao gồm các cổ phiếu trong giỏ chỉ số VN Index, được lựa chọn từ tất cả các cổ phiếu trên sàn HOSE. Chỉ số VN Diamond bao gồm các cổ phiếu có tỷ lệ sở hữu nước ngoài khả dụng thấp, P/E hợp lý và vốn hóa free-float tối thiểu 2 nghìn tỷ đồng (86 triệu USD).
Kết quả review bán niên tháng 4/2023 chỉ số VN Diamond sẽ dựa vào dữ liệu tại ngày làm việc cuối cùng của tháng 3/2023. Dựa trên các tiêu chí và dữ liệu tính đến ngày 27/3/2023, chúng tôi cho rằng cổ phiếu EIB có thể sẽ bị loại ra khỏi giỏ chỉ số VN Diamond do tỷ lệ trần sở hữu nước ngoài thấp, khoảng 76,5% (tối thiểu là 80%), trong đợt review này. Tỷ trọng hiện tại của cổ phiếu EIB vào khoảng 0,6%.
Trong khi đó, chúng tôi không nhận thấy cổ phiếu nào đáp ứng đầy đủ các tiêu chí để được thêm vào giỏ chỉ số VN Diamond.
Theo đó, số lượng cổ phiếu trong giỏ chỉ số VN Diamond có thể sẽ giảm xuống 17 cổ phiếu, từ 18 cổ phiếu. Ngành ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục có tỷ trọng lớn nhất, chiếm 40% giỏ chỉ số, bao gồm 9 cổ phiếu: TCB (9,1%), MBB (6,6%), ACB (5,3%), VPB (7,5%), MSB (1,5%), TPB (3,1%), VIB (3,3%), OCB (1,3%), CTG (2,3%).
MWG và FPT sẽ là 2 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất với 15% mỗi cổ phiếu.
Chúng tôi ước tính trong đợt review này, cổ phiếu CTG và GMD có thể được tăng tỷ trọng do tỷ lệ sở hữu nước ngoài tăng lên. Theo đó, tỷ lệ sở hữu nước ngoài của CTG và GMD tăng từ lần lượt 25,5% và 44% lên lần lượt 28,1% và 49% trong giai đoạn từ tháng 4/2022 đến tháng 3/2023; cổ phiếu VIB, TPB có thể cũng sẽ được tăng tỷ trọng do thanh khoản tăng. Giá trị giao dịch bình quân của cổ phiếu VIB và TPB lần lượt khoảng 56,3 tỷ đồng/ngày và 84,4 tỷ đồng/ngày trong đợt review này.
Trong khi đó, các cổ phiếu MSB và ACB có thể sẽ bị giảm tỷ trọng do thanh khoản gần đây ở mức thấp lần lượt 77 tỷ đồng/ngày và 26,6 tỷ đồng/ngày.
Các cổ phiếu tăng tỷ trọng sẽ được quỹ DCVFM VN Diamond ETF mua vào, trong khi các cổ phiếu giảm tỷ trọng sẽ bị bán ra.
Bảng 2: Các cổ phiếu thành phần mới của giỏ chỉ số VN Diamond Index
Bảng 3: Ước tính số lượng cổ phiếu mua vào/bán ra của quỹ DCVFMVN Diamond ETF 
Biểu đồ 4: Dòng vốn lũy kế hàng ngày của quỹ DCVFMVN Diamond (triệu USD) 
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
