MVIS Vietnam không thêm vào cổ phiếu Việt Nam nào và loại ra 4 cổ phiếu
Trong đợt review này, không có cổ phiếu nào đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của chỉ số MVIS Vietnam, do đó, không có cổ phiếu nào của Việt Nam được thêm vào giỏ chỉ số. Trong khi đó, cổ phiếu BCG, DXG và ITA đã bị loại ra khỏi giỏ chỉ số do vốn hóa thị trường không còn nằm trong top 98% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện và THD đã bị loại ra do thanh khoản thấp.
Cổ phiếu cần được mua/bán trong đợt tái cơ cấu
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, sẽ cần bán ra khoảng 3,0 triệu cổ phiếu BCG, 1,6 triệu cổ phiếu DXG, 5,0 triệu cổ phiếu ITA và 1,9 triệu cổ phiếu THD để tái cơ cấu danh mục đầu tư vào ngày 16/12/2022. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF sẽ mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (7,4 triệu cổ phiếu), NVL (5,4 triệu cổ phiếu), VND (3,4 triệu cổ phiếu), đồng thời bán ra một lượng đáng kể cổ phiếu STB (5,2 triệu cổ phiếu), VRE (4,6 triệu cổ phiếu), KDH (2,8 triệu cổ phiếu).
Bảng 1: Tiêu chí của giỏ chí số MVIS Vietnam Index 
Kết quả: 4 cổ phiếu Việt Nam bị loại ra và không cổ phiếu nào được thêm vào
Chỉ số MVIS Vietnam – quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF) sử dụng làm chỉ số cơ sở – đã công bố kết quả review Q4/2022. Không có cổ phiếu nào được thêm vào trong khi cổ phiếu THD bị loại ra đúng như dự báo của chúng tôi, tuy nhiên, việc loại ra các cổ phiếu BCG, DXG và ITA nằm ngoài dự báo của chúng tôi.
BCG, DXG, ITA và THD bị loại ra trong khi không có cổ phiếu nào được thêm vào
Trong đợt review này, MVIS Vietnam không thêm vào cổ phiếu Việt Nam nào do không có cổ phiếu nào đáp ứng tất cả các tiêu chí của giỏ chỉ số, trong khi 3 cổ phiếu Việt Nam bị loại ra (BCG, DXG, ITA) do vốn hóa thị trường thấp ở mức lần lượt là 168 triệu USD, 257 triệu USD và 189 triệu USD, và tỷ lệ vốn hóa free-float hiện tại nằm ngoài top 98% vốn hóa free-float tích lũy trong số các cổ phiếu đủ điều kiện và THD cũng bị loại ra do thanh khoản thấp với giá trị giao dịch bình quân trong 3 tháng vừa qua chỉ là 0,03 triệu USD/ngày. Theo đó, tổng số cổ phiếu trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam sẽ giảm xuống 54 cổ phiếu từ 58 cổ phiếu, trong đó có 44 cổ phiếu Việt Nam, với tổng tỷ trọng là 73,8%, tương đương tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam hiện tại (73,8%) và giảm 6,1 điểm phần trăm so với kết quả review Q3/2022 (79,9%). Top 5 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất bao gồm VIC (8%), VHM (8%), VNM (7%), HPG (5,6%) và MSN (4,9%), với tổng tỷ trọng là 33,5%.
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF, sử dụng chỉ số MVIS Vietnam làm cơ sở, có tổng tài sản quản lý hiện tại là 411,7 triệu USD, giảm 30% so với đầu năm, với tổng cộng 32,6 triệu chứng chỉ quỹ.
Tỷ trọng hiện tại của cổ phiếu BCG, DXG, ITA và THD trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam lần lượt khoảng 0,24%, 0,24%, 0,25% và 0,85%. Chúng tôi ước tính quỹ ETF này sẽ cần bán ra khoảng 3,0 triệu cổ phiếu BCG, 1,6 triệu cổ phiếu DXG, 5,0 triệu cổ phiếu ITA và 1,9 triệu cổ phiếu THD. Ngoài ra, quỹ này cũng cần bán ra khoảng 5,2 triệu cổ phiếu STB, 4,6 triệu cổ phiếu VRE, 2,8 triệu cổ phiếu KDH và 2,8 triệu cổ phiếu MSN, đồng thời mua vào một lượng đáng kể cổ phiếu HPG (7,4 triệu cổ phiếu), NVL (5,4 triệu cổ phiếu), VND (3,4 triệu cổ phiếu) và SSI (3,1 triệu cổ phiếu) (Bảng 3 & 4).
Ngày thực hiện và ngày có hiệu lực lần lượt vào ngày 16/12 và 19/12/2022.
Lưu ý, biến động giá cổ phiếu và số lượng chứng chỉ quỹ từ nay đến khi kết thúc đợt tái cơ cấu danh mục có thể làm thay đổi tỷ trọng cũng như khối lượng mua bán dự kiến của từng cổ phiếu.
Đợt review hàng quý tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 11/3/2023.
Quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF gần đây đã mua ròng trở lại và thu hút dòng tiền mạnh kể từ cuối tháng 10 với tổng giá trị 90,8 triệu USD và mua vào các cổ phiếu trên thị trường Việt Nam. Từ đầu năm cho đến tháng 10/2022, quỹ ETF này liên tục bị rút vốn với tổng giá trị 50,6 triệu USD. Kể từ đầu năm, quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF thu hút ròng 40,1 triệu USD. Chứng chỉ quỹ của quỹ ETF này đang giao dịch với mức chiết khấu khá cao khoảng 1,5%, chúng tôi cho rằng quỹ này sẽ tiếp tục bị rút vốn trong thời gian tới.
Bảng 2: MVIS Vietnam Index Review – Các mốc thời gian 
Bảng 3: Tỷ trọng các cổ phiếu thành phần mới trong giỏ chỉ số MVIS Vietnam Index 
Bảng 4: Dự báo số lượng các cổ phiếu mua vào/ bán ra của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF 
Biểu đồ 5: Dòng vốn hàng tháng của quỹ VNM ETF (triệu USD) 
Bảng 6: Chênh lệch RNAV và giá CCQ VNM ETF (%)
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
